贷款集中度增加

不良贷款率的上升已然值得警惕，而贷款集中度的增加又给青岛银行平添不少风险。

招股说明书显示，2013年至2015年及2016年上半年，青岛银行单一客户贷款集中度分别为5.84%、6.13%、5.55%和5.79%，最大十家单一借款人集中度分别为46.46%、47.04%、32.66%和38.39%。

截至2016年6月30日，青岛银行最大十家单一借款人贷款余额合计77.92亿元，占资本净额的38.39%，占贷款总额的9.64%。

从行业来看，青岛银行贷款前五大行业分别是制造业，建筑业，批发和零售业，租赁和商务服务业，水利、环境和公共设施管理业，其分别占贷款余额的22.16%、10.66%、8.07%、8.03%和7.79%，上述五大行业贷款占全部贷款余额的56.71%。如此集中的行业贷款，无疑给青岛银行增加了资产风险。

此外值得注意的是，青岛银行主要股东有4家，分别是国信实业、海尔投资、海尔空调电子和圣保罗银行，其占发行前总股本比例分别为12.41%、10.09%、5.39%和15.33%。目前，海尔集团成为拥有青岛银行最多股权的大股东，持股占发行前总股本比例为15.48%。招股说明书还称，海尔集团旗下9家企业为青岛银行的关联股东，合计持股比例多达20.01%。

业务重心转移

从利润指标来看，2013年至2015年及2016年6月各期末，青岛银行资产利润率分别为0.96%、1.02%、1.06%和1.28%，呈逐年上升态势。从资本利润率来看，同期资本利润率分别为14.60%、16.62%、13.74%和14.98%，2016年上半年较2015年增加1.24个百分点。

另一方面，青岛银行成本收入比率呈现出逐年下降的趋势。从2013年至2016年上半年，其成本收入比率分别为41.40%、39.84%、35.79%和28.35%;其中，2015年至2016年上半年下降最为明显，下降了7.44个百分点。而成本收入比率是衡量银行盈利能力的重要指标之一，其比率越低说明银行获取收入的成本支出越少，获取的收入更多。

值得注意的是，青岛银行有三大主要业务：公司银行业务、零售银行业务、金融市场业务。其中以公司银行业务的营业收入所占份额最多，金融市场业务次之，零售银行业务最少，2016年上半年各类业务营业收入所占份额分别为50.23%、29.34%和20.43%。而且存在着业务间侧重点转移的现象，2013年至2015年及2016年6月各期末，该行银行业务营业收入占比分别为64.42%、56.80%、53.15%和50.23%，金融市场业务营业收入占比分别为16.82%、22.72%、26.23%和29.34%，而零售银行业务营业收入占比一直徘徊在20%的边缘。可以看出，青岛银行正将公司银行业务向金融市场业务转移侧重。同时，招股说明书称，青岛银行在报告期内调整了收入结构，将资产配置到收益较高的领域。因此，青岛银行的资产利润率得以不断上升。