2016年12月5日，在港上市仅一年的青岛银行向证监会报送了招股说明书。招股书称，本次青岛银行将在深圳证券交易所拟公开发行A股不超过10亿股，占发行后总股本的比例不超过19.77%。

有分析人士指出，港股市场估值偏低成为不少于港股上市的城商行不被看好的重要原因之一。而随着A股市场对城商行的大门逐渐打开，青岛银行自然不会放过这个“补血”的大好时机。而且最大股东海尔或将为此“大赚一笔”。

不良贷款率稳升不降

受中国宏观经济放缓影响，A股上市银行不良贷款率大部分有所上升。2013年至2015年及2016年6月各期末，中国A股上市银行平均不良贷款率分别为0.92%、1.16%、1.49%和1.54%，呈现出逐年上升趋势。从整体情况来看，青岛银行的不良贷款率均低于平均水平，2013年至2015年及2016年6月各期末分别为0.75%、1.14%、1.19%和1.26%。不过虽然与行业内的平均水平相比占据优势，但可以看出，其不良贷款率仍逐年攀升。

不良贷款率的逐年上升势必影响与之对应的拨备覆盖率。2013年至2015年及2016年6月各期末，青岛银行拨备覆盖率分别为365.24%和242.32%、236.13%、216.05%，均高于同期A股上市银行平均拨备覆盖率。同期，行业内的平均拨备覆盖率分别为284.68%、236.38%、203.23%和200.73%。显然，青岛银行的财务稳健性及风险可控性正在逐年下降。

另一方面，青岛银行的资本充足率也受到了不良贷款率上升带来的负面影响。2013年至2015年及2016年6月各期末，青岛银行一级资本充足率分别为9.75%、9.72%、12.48%和11.25%，资本充足率分别为10.88%、10.75%、15.04%和13.49%。虽然近两年上述两项指标较之前已有所改善，但是其2016年上半年一级资本充足率指标较2015年依然减少1.23个百分点，资本充足率同期亦减少1.55个百分点。

事实上，如此状况也着实与青岛银行本次公开募股的目的相呼应。记者查阅招股说明书发现，青岛银行本次公开发行新股所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实行内的核心一级资本，以期提高资本充足率。

此外，青岛银行的表外业务体量也较大。其可供出售金融资产金额为225.38亿元，持有至到期投资233.76亿元，应收款项类投资538.40亿元。上述三项合计近千亿元，远远超过其发放的贷款数额。随着央行未来将表外理财纳入广义信贷范围，银行表外业务将面临更为严格的监管。