导读

由于息差收窄及盈利资产下降等因素，导致威海农商行净营业收入下滑，不良大幅增长加大拨备计提压力，整体盈利能力处于同业较弱水平。

因经营状况恶化，又一家农商行评级被下调。

7月24日，评级机构中诚信国际将山东威海农村商业银行的主体信用等级由AA-下调至A+，该行发行的一期二级资本债信用等级由A+下调至A。理由是威海农商行面临的诸多挑战，比如资产质量下行和拨备计提压力较大、盈利指标大幅下滑、存贷款主业增长乏力等。

数据显示，威海农商行2017年实现净利润0.79亿元，较2016年大幅下降37.65%。与此同时，该行不良却大幅攀升。2017年该行新增不良贷款3.42亿元，较年初增加180%。在2017年累计处置1.92亿元后，还有不良3.4亿元，不良率较年初增长1.79个百分点至3.99%。今年一季度，这一状况继续恶化。

拨备覆盖方面，由于该行2017年加大核销力度，2017年末，拨备覆盖率较上年大幅下降102.40个百分点至81.03%。截至2018年3月末，该行拨备覆盖率进一步下降至74.95%，低于监管要求。

一名不愿具名的券商分析师向21世纪经济报道记者表示，“以农商行为代表的中小银行陆续暴露出经营风险，且有明显的区域性特征。这不是个案问题，应对区域性风险和中小银行的流动性风险加以重视。”

不良翻倍增长

威海农商行是一家主要业务集中于威海，资产规模约为190亿元的小型银行。中诚信的评级报告也显示，威海农商行存款和贷款业务在威海市的市场份额分别为6.49%和7.18%，分别排名第7位和第6位。

不过，受地区经济环境波动的影响，威海农商行的信用风险持续暴露，不良贷款和逾期贷款增长较快，未来资产质量下行压力仍然较大。

2017年开始，威海农商行的不良已经开始快速增加。2017年12月，中诚信国际即将威海农商行的信用评级展望调整为负面的原因是该行不良贷款增幅显著，且新增不良以大额对公贷款为主，经济下行期处置流程长，回收难度大。截至2017年9月，该行不良贷款增加了2.58亿元至4.48亿元，不良率较年初升3.07个百分点至5.27%，拨备覆盖率较年初下降107.11个百分点至76.3%，远低于监管最低标准。

通过大幅度核销等方式处置了1.9亿元不良后，威海农商行至2017年末资产质量小幅改善，该行不良贷款余额为3.40亿元，不良率为3.99%。此外，关注类贷款占比为6.79%。

2018年以来，威海农商行逾期贷款继续增长。截至3月末逾期贷款总额增至5.78亿元，在总贷款中占比6.60%，其中90天以上逾期贷款3.67亿元，在总贷款中的占比4.19%。受此影响，该行不良贷款余额增至3.70亿元，不良率也进一步上升至4.22 %。

从存量的不良上看，威海农商行的不良贷款主要分布在制造业、批发零售业、建筑业和住宿餐饮业，不良率分别为7.06%， 6.79%， 10.06%和15.19%。不良率最高的是住宿餐饮业，而该行的第一大股东就是威海蓝天宾馆。

从贷款行业投向来看，威海农商行2017年末的前五大贷款行业分别为制造业、批发零售业、农林牧渔业、建筑业和住宿餐饮业，贷款合计占比为53.82%。

从集中度风险来看，威海农商行存在一定的“垒大户”情结。截至2017年末，该行最大单一贷款和最大十家贷款在资本净额中占比分别为5.53%和45.40%，集中度进一步上升。

委外投资“踩雷”东特钢

由于受区域限制，很多中小银行此前主要靠同业业务扩张，威海农商行也不例外。该行2017年末总资产189.36亿元，其中信贷资产净额、证券投资资产、对央行债权和对同业债权分别占总资产的43.60%， 39.58%， 8.80%和2.40%，证券投资几乎可以和贷款平分秋色。

在证券投资方面，威海农商行表示“主要通过投资顾问业务进行债券投资，并开展集合投资等委外业务以提高资金收益水平。主要与资质较好、国内排名靠前的券商、基金和信托等机构进行合作”。截至2017年末，该行证券投资余额为74.95亿元，较年初下降8.03%。

威海农商行还披露，该行对证券投资按照信贷标准进行投前和投后管理，并进行五级分类和风险计提。其中，投资“13东特钢MTN1”的0.59亿元已出现逾期，该行将此笔投资分类为次级，2016年其公允价值变动损失为0.20亿元。

也有北京的私募债券基金投资者对21世纪经济报道记者表示，“不少农商行的资金都跨区域给了私募债券投资基金进行委外投资。近年来债券市场违约事件频发，出现了亏损，由于信息披露不及时、损益无法及时确认等问题，相关资产风险状况不可小觑”。

与此同时，由于息差收窄及盈利资产下降等因素，导致威海农商行净营业收入下滑，不良大幅增长加大拨备计提压力，整体盈利能力处于同业较弱水平。

2017年，威海农商行营业利润1亿元，较年初的1.57亿元减少5776万元;净利润为0.79亿元，较上年末减少4779万元，减少37.65%。由于不良的增加，该行2017年计提贷款损失准备0.50亿元，较上年增长42.65%，较大幅度侵蚀了利润，拨备费用占拨备前利润的33.29%。

尽管如此，该行的拨备覆盖率仍大幅下滑。 截至2018年3月末，该行拨备覆盖率进一步下降至74.95%。如要按照150%的监管要求足额计提拨备，该行将出现巨额亏损。本报记者 李玉敏 北京报道