汇丰发布报告称维持金融壹账通(OCFT.US)“买入”评级,目标价从16美元/股增至17美元/股。

近日,面向金融机构的商业科技云服务平台金融壹账通发布全年财务业绩称,2019年金融壹账通全年收入由人民币5.11亿元增长到人民币7.73亿元,同比增长51.3%。第三方客户的收入由去年同期的人民币1.73亿元增至人民币3.41亿元,同比增长97.7%。毛利率从29.0%增长至33.6%。

对此,汇丰报告称,2019年金融壹账通第四季度总收入的同比增长比该行预期的6.76亿元人民币高出14%。其中,第三方客户收入增至3.41亿元人民币,同比增长98%,高于该行预期的2.54亿元人民币。第三方客户2019年收入占比44%,该行预计2022年该比例会增至61%。

汇丰认为,随着金融壹账通优质客户的强劲增长,第三方客户的人均收入在第四季度同比下降8%,因为新的优质客户通常在第一年花费较少。随着金融壹账通集中更多解决方案到优质客户,我们认为金融壹账通有潜力获得更多收入份额,并且该行预估2022年优质客户平均会购买3.9种解决方案,而2019年为2.7种。