[2018.05.21--2018.05.27]

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广州基岩资产管理有限公司

中国·广州

一、全球医疗健康行业一级市场融资动态

2018年5月21日至5月27日，全球范围内披露的医疗健康行业融资事件（VC/PE）共计28起。

其中国内9起，投资金额最高的一起事件为Brii Biosciences（腾盛博药）获2.6亿美元融资，本轮融资由ARCH Venture Partners、通和毓承资本、博裕资本、云锋基金、红杉资本和蓝池资本领投。国外共披露19起投资事件，主要集中在美国和英国。投资金额最高的一起事件为医疗健康公司GRAIL宣布完成了高达3亿美元的C轮超募融资，本轮融资的领投方为汇桥资本、通和毓承和高瓴资本，蓝池资本、招商证券国际、CRF Investment、黄浦江资本（HPR）、工银国际、红杉资本中国、以及药明明码等海内外知名机构参与投资。

我们将本周全球范围内披露的医疗健康行业VC/PE融资事件汇总梳理，并推荐了全球范围内医疗健康行业值得关注的企业，以飨读者。

值得关注的企业-国内篇

（I）

创新药物研发新锐--Brii Biosciences

5月25日，Brii Biosciences（腾盛博药）宣布正式成立，并已完成2.6亿美元融资。本轮融资由ARCH Venture Partners、通和毓承资本、博裕资本、云锋基金、红杉资本和蓝池资本领投。

腾盛博药是一家致力于满足中国病患及公共健康需求的生物新锐公司。同时宣布与多家企业达成了重要的战略合作关系，以此加快传染病药物在中国的开发。首先，通过与美国领先的传染病创新药研发企业Vir Biotechnology合作，腾盛博药将获得多达四种针对传染病的创新药在大中华区的独家权益。第二，腾盛博药与阿里巴巴集团旗下阿里健康首创数码数据共享合作模式，以优化临床研究及商业开发流程，不断提升病患试用新疗法的临床体验。第三，腾盛博药还与药明康德、药明生物分别签订了谅解备忘录，从而可以优先使用其国际领先的研发生产技术能力平台，在中国加速开发突破性创新药物。

（II）

宠物医疗龙头--瑞派宠物

5月24日，瑞派宠物医院管理股份有限公司宣布获得华泰新产业基金、美国高盛集团、天津瑞济生物3.5亿元战略投资。瑞派宠物是专门从事宠物连锁医院运营和管理的大型连锁机构，总部设在天津，旗下拥有13个管理公司，遍布40个城市，超过300家医院，涉及宠物医疗、美容及宠物食品、用品销售等业务范围，全年接诊量超过200万例。

美欧与日韩等发达国家领军全球宠物市场，美国是全球宠物产业第一大消费国，早已步入行业成熟期，2017年美国宠物产业销售额超4300亿人民币。中国近年的高速增长，到2017年年底市场规模己达到1340亿人民币，而这又仅相当于美国1996-1997年的水平。作为世界第二大经济体和拥有全球最多人口的消费市场，人口老龄化、家庭空巢化、少子化的趋势，伴侣需求、情感消费的年轻化，城市化、城镇化的快速扩张，决定中国宠物行业的前景广阔，宠物医疗行业未来的发展空间巨大。

（III）

医疗器械B2B供应链服务平台--贝登医疗

5月22日，中国最大的医疗器械B2B电商平台——贝登医疗宣布已完成1亿元的A+轮融资，由远毅资本领投，疌泉中卫和东方富海跟投，生命资本担任财务顾问。

贝登医疗成立于2010年，是一个类似于京东的自营电商平台，通过重度垂直整合医疗器械上下游资源，建立一个新型的医疗器械B2B流通平台，以提高行业的交易效率，降低交易成本。到目前为止，贝登医疗已经与迈瑞、万东、鱼跃、新华、钱璟、欧姆龙、三诺等300多个上游品牌医疗器械厂商达成合作，平台SKU超过20000个，拥有非常强大的产品供应能力。同时，贝登医疗还直接服务下游海量的经销商和终端民营医疗机构，现已积累经销商会员10万+，合作经销商超过1万家，合作民营医疗机构3000+，覆盖了中国300多个地级市。

值得关注的企业—国外篇

（I）

癌症检测服务提供商--GRAIL

5月22日，医疗健康公司GRAIL宣布完成了高达3亿美元的C轮超募融资。本轮融资的领投方为汇桥资本，通和毓承与高瓴资本也共同参与领投。此外，蓝池资本、招商证券国际、CRF Investment、黄浦江资本（HPR）、工银国际、红杉资本中国、以及药明明码等海内外知名机构参与投资。

GRAIL位于美国加州，成立于2016年，致力于通过早期筛查癌症，以实现降低全球癌症死亡的愿景。GRAIL计划在尚未出现症状的癌症患者血液中寻找循环肿瘤DNA（ctDNA）的蛛丝马迹，尽早对癌症进行诊断。为了实现这一目标，它所启动的临床试验是迄今为止规模较大的临床项目之一，确保了样本的充足。随后，这家公司又对这些患者样本进行高强度的测序，并用强大的现代数据科学进行分析，以期从繁杂的噪音中寻找到真正的关键临床信号，用于癌症的早期诊断。

（II）

RNA修饰靶向药物研发商--Accent Therapeutics

5月22日，由知名华人科学家何川（Chuan He）教授与Howard Chang教授等共同创立的Accent Therapeutics公司宣布完成4000万美元A轮融资，本轮融资的投资方包括The Column Group、Atlas Venture和EcoR1 Capital。

Accent Therapeutics致力于以建立靶向RNA修饰蛋白（RMPs）的治疗候选药物发现平台和在研管线，这是癌症精准治疗靶点发现的新领域。目前Accent Therapeutics正在做大量的基础研究。一方面用于确定特定的mRNA位点以及它们作用。目前为止，Accent Therapeutics公司已确定了大约20个目标，并优先考虑开发其中4个。同时，基于小分子药物的特性和优势，公司正在开展系统的化学生物学和药物开发工作，并重点开发抑制RNA修饰和癌症相关蛋白的小分子药物。

（III）

冠心病的AI技术服务商--Ultromics

5月24日，Ultromics宣布已获得10万英镑（约1340万美元）A轮融资。本轮融资由Oxford Sciences Innovation (OSI)领投，Neptune、RT Ventures、GT Healthcare、Tanarra、Fushia以及个人投资者Andre Crawford-Brunt和DieterSpälti跟投。

Ultromics位于英国牛津，专注于研发诊断冠心病的AI技术。公司开发了名为Topological AnalysisTM的超声心动图分析技术，旨在将诊断错误减少75％。这项技术将提高诊断测试中最为广泛使用的冠状动脉疾病诊断的准确性。公司将用这笔资金将技术推向美国市场，产品将于2019年初在英国上市。公司还将继续加大技术的研发力度，用以支持各类心脏病的诊断，包括心脏筛查技术、瓣膜病、心力衰竭、心脏肌肉疾病和心脏毒性。

二、全球医疗健康行业IPO动态

（一）A股市场

2018年5月21日至5月27日，本周上会3家，2家通过，1家被否。

其中：主板上会1家，1家通过；中小板上会2家，1家通过。

鉴于浙江泰坦申请撤回申报材料和中创物流尚有相关事项需要进一步核查，发审委决定取消对该两家企业发行申报文件的审核。

据笔者统计，大发审委自10月17日履职以来已审核IPO企业共195家，其中过会104家，被否72家，暂缓表决12家，取消审核11家，通过率为53.33%。排队天数方面，本周上会的3家企业平均排队天数404天，其中郑州银行排队时间耗时最长，达到511天，而汇得科技排队时间为308天。

本周暂无医疗健康行业企业上会。

（二）美股市场

2018年5月21日至5月27日，共有14家企业向SEC（美国证券交易委员会）递交IPO招股说明书，包括一起SPAC（Special Purpose Acquisition Company， 即特殊目的收购公司），这是自2015年6月以来的最高每周申报数量。其中有12家拟在纳斯达克挂牌上市，其余2家均将在纽交所首次公开发行并上市。

本周共有8家医疗健康行业的企业向SEC提交S-1文件（美国本土公司注册上市声明），占本周申报总量的60%左右。IPO募集金额最高的一起事件是罕见疾病生物技术新锐Eidos Therapeutics 拟募资1.15亿美元。

值得关注的企业—美股IPO篇

（I）

新型口服疗法的生物医药新锐--Eidos Therapeutics

5月25日，正在开发针对罕见神经退行性疾病新型口服疗法的Eidos Therapeutics向SEC提交了一份首次公开发行募集资金1.15亿美元的S-1文件，计划在纳斯达克上市，代码为EIDX。

Eidos Therapeutics是一家临床阶段的生物制药公司，专注于开发用于治疗转甲状腺素蛋白（TTR）淀粉样变性疾病的小分子药物。其研发的AG10是一种口服给药的小分子，旨在有效地选择性稳定四聚体TTR，从而在一开始就停止产生ATTR的一系列分子事件。AG10与四聚体TTR的结合在与拯救突变T119M相同的位置产生强分子键，使TTR“超稳定”，并能增强存活率。这种特异性结合模式决定了AG10在血药浓度达到峰值时的能力，以完全稳定四聚体TTR，并防止它在血流中分解成致病的TTR单体。之前的临床试验表明，阻止血液中TTR单体的产生可以改善临床结果。因此，AG10可能成为“best-in-class”的疗法。

（II）

干细胞生物技术研发商--Magenta Therapeutics

5月24号，Magenta Therapeutics向SEC提交募集资金高达1亿美元的S-1文件，拟在纳斯达克上市，交易代码为MGTA。

Magenta Therapeutics 是一家为患有自身免疫性疾病、血液癌症和遗传疾病的患者带来革命性骨髓移植的生物技术公司。通过创建一个专注于未满足需求的关键领域的平台，Magenta Therapeutics开创了一种综合方法，在患者移植前准备、干细胞采集、干细胞扩增以及移植后并发症四个方面展开研究，通过使该过程更有效、安全、容易，将骨髓移植的治愈能力扩展到更多患者。Magenta Therapeutics 最先进的临床产品候选药物 MGTA-456，这一细胞疗法目前在进行针对遗传代谢疾病患者的临床 2 期试验

（III）

基因疗法生物技术研发商--AVROBIO

5月25号，正在开发用于治疗癌症和罕见疾病基因疗法的AVROBIO向SEC提交募集资金高达8600万美元的S-1文件，拟在纳斯达克上市，交易代码为AVRO。

AVROBIO是第一家进入临床的溶酶体贮积症基因疗法公司。溶酶体贮积症是一类罕见的遗传疾病，患者缺乏提供重要代谢功能的酶或蛋白质的基因。AVROBIO正在推进AVROBIO慢病毒平台的多种基因疗法，包括正在法布里病（Fabry diseases）1期临床试验中的AVR-RD-01，以及另外三种基因疗法治疗其他溶酶体贮存症，包括戈谢病（Gaucher disease），胱氨酸病（cystinosis）和庞贝氏病（Pompe disease）。在推进公司的基因疗法流程方面，AVROBIO基于正在进行的1期临床试验的六个月积极临床结果，计划在今年开展2期临床试验。1期临床试验中第一例法布里病患者，接受单剂量AVR-RD-01治疗后，溶酶体酶α-半乳糖苷酶A的血浆活性正常。此外，该公司计划在2019年中期开始临床开发其他两种基因疗法，用于胱氨酸病和戈谢病。

（三）港股市场

2018年5月21日至5月27日，港交所合计披露9家拟上市企业提交的首发招股书（Form A1）。该9家企业均拟在港交所主板挂牌交易。

值得关注的是，本周创梦天地向港交所递交招股书，正式开启了港股IPO征程。多项数据表明创梦天地在游戏行业仍然保持着领先地位，包括平均月活用户在中国所有独立手游发行商中排名第一；在中国整体手游市场中收入排名第五。

本周暂无医疗健康行业企业提交IPO申请。

三、全球医疗健康行业并购动态

2018年5月21日至5月27日，全球范围内披露的医疗健康行业并购事件共4起，均发生在中国。这4起并购事件分别是：上海医药以1.44亿美元收购天普生化26.34%股权，海南海药拟21亿收购奇力制药，上市公司华鹏飞全资收购京颐科技100%股权和泰康人寿20.62亿人民币投资拜博口腔51.56%股权。

数据来源： IT桔子、上市公司公告等

5月21日，上海医药以1.44亿美元收购天普生化26.34%股权，从而将持有天普生化的股权比例将由40.80%增至约67.14%，实现绝对控股。天普生化是全球最大的人尿蛋白质生物制药企业，专注于危重症领域生物制药的销售、开发及生产。

5月22日，上市公司海南海药发布公告，拟以21.42亿元现金购买海口奇力制药股份有限公司100%股份。奇力制药是一家以研发生产抗生素、心血管用药、消化系统用药为主，产品线覆盖西药化学制剂与中药、黎药的医药生产企业。目前，拥有108个药品品种合计216个药品生产批准文号，列入全国或地方医保目录的品规达184个，其中列入全国医保目录的品规135个。

5月24号，上市公司华鹏飞全资收购京颐科技100%股权，公司拟通过发行股份并支付现金方式收购标的资产上海京颐科技股份有限公司100%股权。京颐科技成立于2004年，前身睿林科技，是一家智慧医疗技术及服务提供商，主要业务有：移动医疗、医疗物联网、医院HRP、去医院（掌上医院）4大部分。

5月25日，泰康人寿20.62亿人民币投资拜博口腔51.56%股权。拜博口腔是一家集口腔医疗、医疗机构投资、医院经营管理、医疗器械营销、义齿加工、医院（门诊部）装修设计、医疗广告策划及代理为一体的大型医疗集团公司。