德银维持百度买入评级 目标价261美元
2015-01-16 14:30:02   来自：新浪科技 微博   评论：0

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　　新浪科技讯 北京时间1月16日下午消息，德意志银行今天发布研究报告，维持百度(Nadaq:BIDU)股票“买入”(Buy)评级，以及261美元的目标股价不变。

　　以下为报告概要：

　　虽然在我们的年度大会举行期间，百度处于全年静默期内，但在此期间的中国搜索市场整体表现不俗，百度尤其如此。北京迈博瑞咨询公司创始人兼总经理马克·纳特金(Mark Natkin)详细解释了中国移动搜索市场的种种积极迹象，凸显出百度的利好因素。

　　百度2014年花费了很多资金加强对移动搜索市场的控制，我们预计百度今年还将加大投资，推广不断扩大的移动应用和服务组合，从外卖到其他基于地理位置的服务，以及移动安全产品。尽管要加大项目投资，但我们仍然认为百度的营业利润率至少可以提升150个基点。

　　我们261美元的目标股价基于1.0倍的PEG(市盈率相对盈利增长比率)，2015年至2017年的市盈率复合年增长率预计为27%。

　　关键风险：移动商业化疲软、品牌投资高于预期。(书聿)